半导体与生产设备行业动态：AI基建回暖，苹果AI进军中国驱动果链发展
在2025年2月3日至2月7日的商场中，国外AI芯片指数显著上涨4.2%。这一增长主要得益于DeepSeek模型的影响，使得算力硬件的逻辑关系趋于稳定，期望的修复开始出现。英伟达股价在近期的交易中显示出触底反弹的迹象，为市场带来了积极的情绪。 ## 国内AI芯片市场回暖
与国际市场的表现相似，国内AI芯片指数也上涨了10%。这一变化主要是由于DeepSeek和国内AI芯片开始适配的推动作用。整体观点认为，国内市场正在逐步回暖，投资者信心回升。 ## 英伟达表现
英伟达的表现也受到关注，其映照指数较此前的停跌状态反弹了2.5%。主要原因在于DeepSeek的低硬件需求形式对GPU供给产生的影响。此外，英伟达相关的铜缆和光模块等公司的库存压力显著，面临较大的停跌幅度。 ## 工作器ODM市场发展
工作器ODM指数上涨2.3%，这一指数的增幅与Blackwell工作器的量产有关。同时，各大云服务提供商（CSP）明确选择AI硬件投入，使得工作器ODM行业呈现出修复的趋势。市场的需求正在逐步增强，推动相关企业加速布局。
在保存芯片领域，指数上涨9.2%。其中，Grog公司选择不使用HBM而是采取SRAM推动其市场发展，导致这一市场指数上升。然而，尽管有短期的增长，市场整体景气情况仍不容乐观，后续发展预计以震荡为主。 ## 功率半导体市场表现
功率半导体指数也出现了5.1%的增长。数字化转型和产业升级的背景下，功率半导体的市场需求正在提升，相关技术进步进一步促进了这一增长。 ## 消费电子市场数据
根据TechInsights的报告，2024年第四季度，中国手机市场持续复苏，出货量达到7500万部，同比增长5%。其中，vivo以17.6%的市场份额位列第一，其次为苹果（17.3%）、华为（16.9%）和小米（16.4%）。 ## 全球手机热销榜单
Counterpoint Research透露，2024年全球手机热销排行榜中，iPhone 15原形款成为年度最畅销手机。苹果和三星的多款机型持续主导前十名的榜单，显示出高端手机市场的强劲需求。 ## 重大企业财报分析
高通在2025年第一季度的财报中预计收入将达到117亿美元，同比提升18%。其中，手机业务收入为76亿美元，同比增加13%；汽车业务收入为9.6亿美元，同比大幅增长61%。
此外，AMD公布了2024年度财报，收入达到258亿美元，同比增长14%。数据中心业务收入增长明显，GPU业务也超过50亿美元，显示出强劲的市场需求。
MPS在2024年的收入为22亿美元，同比增长21%。最后，苹果公司可能会在新款iPhone中集成DeepSeek R1，并已开始进行AI相关的内部测试。
苹果的M5芯片也已开始量产，预计将在2025年上半年首次搭载于iPad Pro上，同时搭载M5芯片的升级版Apple Vision Pro预计于2025年第三季度至2026年第一季度推出。
小米的AI眼镜已获得进网许可，计划于2025年2月与小米15 Ultra一同上市，进一步丰富产品线。 ## 行业前景展望
在行业前景方面，有多个上行和下行的风险提示。上行风险包括英伟达GPU芯片供应链的改善、产业和汽车行业需求的回暖，以及苹果在中国加速AI布局等。
然而，需注意的是，Blackwell芯片的供应暂未改善，市场需求未达预期，保存芯片生产过剩情况可能加剧，苹果AI布局的速度可能放缓等下行风险也不容忽视。
